上市公司财务报表分析，你知道多少？

上市公司财务报表分析

一、知识框架：

1、基础理论：信息不对称理论、经典研究学派与财务报表分析、市场基础学派与财务报表分析、实证会计研究与财务报表分析。

二、分析框架：

2.1、报表造假与识别。

2.2、报表分析逻辑切入点。

2.3、报表分析逻辑框架。

三、报表分析重点：

3.1、资产分析、

3.2、负债股东权益、

3.3、收入分析、

3.4、成本费用分析、

3.5、现金流量分析。

四、报表分析运用：

4.1、成本领先战略下的报表分析（四川长虹）。

4.2、差异化战略下的报表分析（青岛海尔）。

4.3、投资决策中的报表分析运用。

4.4、信贷决策中的报表分析与运用。

4.5、管理决策中的报表分析与运用。

第一章、财务报表分析理论基础：

1、信息不对称产生的后果：利用信息不对称获利、逆向选择、道德风险。

2、有效市场假说与报表分析：市场有效性是相对的。

3、资本资产定价模型与报表分析：无风险收益率、市场平均收益率、风险收益率、B系数

4、实证会计理论：三个假说、报表粉饰动机。

第二章、财务报表造假与识别：

2.1、造假动机

2.2、造假类型

2.3、造假手法

2.4造假预警信号与识别

2.5、通化金宝报表造假案例分析

第三、财务报表分析逻辑切入点：三大切入点

3.1、盈利质量：收入质量、利润质量、毛利质量

3.2、资产质量：资产结构、现金含量。

3.3、现金流量：经营性现金流、自由现金流。

第四、财务报表分析逻辑框架：战略分析、会计分析、财务分析、前景分析

4.1、战略分析：成本领先战略、差异化战略，在不同企业的成功应用举例与分析。

4.2、会计分析：会计信息质量、危险信号识别、消除失真会计信息方法。

4.3、财务分析：财务分析方法：（共同比分析法、趋势分析法、比率分析法、现金流量分析法）

经营管理水平指标、长期资产管理水平指标、财务管理水平指标、估价指标的计算。

4.4、前景分析：面向未来的分析，进行财务预测。预测财务报表、

第五、资产分析：

5.1、资产的质量分析、资产含金量分析、资产减值准备分析。

5.2、品牌价值

5.3、资产是否存在洗大澡

5.4、资产中的商誉、无形资产价值。

第六、负债与股东权益分析：

6.1、负债的计量、预计负债、负债价值的变动，报表中负债价值要注意分析的重点、负债的分析误区

6.2、少数股东权益、混合证券

第七、收入分析：

7.1、收入的定义、收入的特征、收入的确认条件与原则。

7.2、收入操纵陷井（透支未来收入、经销商提前购货、开票与延后发货、以丰补歉，储备收入、鱼目混珠伪装收入、张冠李戴确认收入、瞒天过海虚构收入、

7.3、收入操纵的识别：资产/负债观与收入费用观下的收入确认、收入操纵的预警信号，8点预警信号的关注、改进审计的方法。

第八、成本和费用分析：

8.1、成本费用确信原则、收益性支出与资本性支出、配比原则、稳健性原则、

8.2、成本费用分析的热点问题、折旧、商誉无形资产的摊销、研发支出、广告促销支出、退休福利费用、环境成本费用、诉讼成本费用。

8.3、价值难以量的的支出确认问题：股票期权的价值确认、

第九、现金流量分析：

9.1、现金流量表的解读、现金流量表结构、现金流量分类、现金流财务指标计算、8个指数的计算。

9.2、现金流量分析的相关理论：生命周期不同对现金流量的不同特征与解读、波士顿矩阵分析法。

9.3、现金流量在财务弹性评价中的运用、指标计算与解读、举例。OPM战略（OPM战略，英文全称Other People's Money，简单的说，就是无偿占用客商的资金，将资金成本转嫁给客商。形象地说，就是拿别人的钱，圆自己的梦。衡量OPM战略是否成功的核心指标是什么？现金周转期，即从购材料到商品销售收回现金的天数。从定义上看，现金周转期越短越好，早收晚付，做时间差。缩短现金周转期，背后的财务逻辑又是什么？看公式：现金周转期=经营周期-应付账款周转期。经营周期=存货周转期+应收账款周转期，即取得存货到销售收回现金的期间。现金转化周期越长，融资需求越大。大多数公司现金转化周期为正数，需要为存货和应收账款融资。）

9.4、现金流量与盈利质量、盈利反应系数、现金流量的价值相关性、业绩的增长与现金流量的增长出现背离。